Når vinteren står på trappene, pleier aksjemarkedet å gi god avkastning.
– Litt av poenget er å være tidlig ute. Kjøper man i januar, er man for sent ute.
Det sier Leif Eriksrød – forvalter i den nordiske kapitalforvalteren Alfred Berg – om «januareffekten», som refererer til den positive utviklingen man ofte ser i aksjemarkedet rundt nyttår.
– Det er en del administrative effekter som trer i kraft rundt nyttår, forklarer Eriksrød til E24.
Han sier det er svært få investorer som har incentiver til å selge etter nyåret, og at det som regel pleier å gå mer penger inn enn ut av markedet.
– En del institusjonelle får mer penger å putte i aksjemarkedet, og dermed sørger pensjonsordninger for en del av januareffekten.
Erikrsrød forvalter aksjefondet Alfred Berg Gambak – som de siste tre årene har hatt en annualisert avkastning på mer enn 23 prosent, og som Thomson Reuters i sin seneste «Lipper Awards» utnevnte til det beste norske aksjefondet de siste ti årene.
Svak oljepris gir svak krone
Den 19. desember har Hovedindeksen på Oslo Børs steget beskjedne 2,45 prosent i 2015.
Fasiten gjøres opp onsdag 30.desember – som er den siste dagen med handel på Oslo Børs for året.
Eriksrød er åpenbart optimist for aksjemarkedet i 2016, men sier til E24 at vi befinner oss i et lavrenteklima med lav økonomisk vekst. Han forventer «moderat økonomisk vekst» neste år.
– Det er svak oljepris for Norges del. Det er ikke sikkert Hovedindeksen kommer til å gjøre det så bra. Man bør eksponere seg litt utenfor energisektoren, sier han.
Forvalteren forklarer at svak oljepris også betyr at den norske kronen blir svak – og at enkelte næringer vil klare seg bedre på grunn av den svakere kronen.
I tillegg til å være positiv til sjømatsektoren har Erikrød plukket ut syv aksjer han mener du bør satse på før jul hvis du vil ha litt ekstra å rutte med på nyåret. Forvalteren forteller også at investeringene gjør seg på litt lengre sikt.
– Dette er aksjer som man også vil få bedre avkastning enn markedet på, hvis man har et langsiktig perspektiv, sier han.
Nyttårsrakettene
Eriksrød mener du bør satse på disse aksjene inn i det nye året:
- Avance Gas og BW LPG
– Begge er gassrederier. Ratene i segmentet er veldig høye. En lang periode med høye rater har ført til stor grad av kontrahering. Vi mener disse aksjene er lavt priset fordi markedet forventer at ratene skal ned igjen. Vi tror derimot ratene vil holde seg litt høyere noe lenger, sier Eriksrød.
- NRC Group
– Selskapet driver med bygging og vedlikehold av jernbaner i Norge og Sverige. For Norges del er det sterk vekst i offentlige budsjetter innenfor denne sektoren, sier Eriksrød – og sikter til jernbanereformen. Han sier det ikke er garantert at selskapet vinner alle kontraktene som er på vei inn i markedet, men at selskapet er godt stilt.
- Hexagon Composites
– Selskapet lager gasstanker av komposittmaterialer og har vært igjennom litt problemer som har gjort kursen svak. Bilene som har begynt å gå på naturgass, har slike tanker selskapet lager. Sammenlignet med stålbeholdere er vekten den store fordelen for propantanker til privat forbruk, sier forvalteren – som opplyser om at gassbeholderne koster litt mer, men er et godt alternativ til stålbeholderne.
- NEL
I begynnelsen av desember ble det klart at det Spetalen-dominerte hydrogenselskapet skal gå sammen med Reitan-eide Uno-X om å bygge minst 20 hydrogenstasjoner innen 2020 i Norge – i tillegg til at datterselskapet H2 Mobility fikk en en avtale i Tyskland som potensielt kan bli meget lukrativ. Torsdag 10. desember gjennomførte selskapet en rettet emisjonen på 111 millioner kroner.
Siden starten av november har kursen steget mer enn 100 prosent.
– Aksjen har allerede gått som en kule, men det er bare å bli med videre, sier Eriksrød.
Selskapet lager teknologi for produksjon av hydrogen og fyllestasjoner for hydrogenbiler, og med Reitan-avtalen i boks mener Eriksrød at det er realistisk med et riksdekkende nett for fylling av hydrogen i Norge.
– At Uno-X nå skal bygge hydrogenstasjoner gjør at de andre bensinstasjonene også må sette i gang, for å ikke tape markedsandeler, sier han – og er skråsikker på at hydrogen-bilen nå for alvor vil konkurrere med batteri-bilen.
– Det som blir avgjørende, er hvor kjapt bilene kommer kommer i handelen. Antall stasjoner vil uansett øke, og NEL vil få en større eller mindre del av kaken.
- Protector Forsikring
Selskapet som tidligere i høst fikk hard medfart av sine boligkunder er en av favorittene til Alfred Berg-forvalteren. – Dette er et raskt voksende forsikringsselskap, som har vokst over lang tid, vært ledende på kostnader og tatt markedsandeler i priskonkurranse, sier Eriksrød.
Han mener selskapet har vist god evne til å utvikle seg samtidig som det er lønnsomt, og at festen ikke skal slutte ennå.
– Selskapet har en historikk som gjør at vi er trygge på at de leverer lønnsom vekst videre.
- Nickel Mountain Group.
– Navnet er misvisende og vil bli endret. Selskapet er rekonstruert og har gjort et oppkjøp av en inkassovirksomhet i Spania. Dette skal brukes som base for videre vekst.
Eriksrød forteller at selskapet hadde en fot i skifteretten før restruktureringen, og at de nye investorene bruker det som en basis til å kjøpe en annen virksomhet, og dermed sikrer seg en rask børsnotering. Selskapet har også fått med seg Endre Ragnes, den tidligere sjefen for Lindorff.
Arkitekten bak det nye selskapet er Spetalen.
– Han har gjort dette før, forklarer Eriksrød.
Markedet forventer nyttårseffekt
DNB Markets har gjort en spørreundersøkelse blant de som handler aksjer via nett- og mobilbanken og fått 2.200 svar.
Tallenes tale er klar.
8 av 10 tror nyttårseffekten slår til i år igjen. Av de som tror nyttårseffekten slår til sier nesten halvparten at de vil øke eksponeringen mot aksjer i perioden.
Den andre halvparten sier de ikke planlegger å øke eksponeringen fordi de sparer langsiktig. Lav oljepris er viktigste årsak til at 2 av 10 ikke tror nyttårseffekten vil slå til i år.
Ifølge analyseteamet til DNB Markets er utviklingen historisk sett sterkest mellom 20. desember og 6. januar.
Hele 14 av de siste 15 årene gitt positiv avkastning i perioden, skriver banken i sin egen nyhetsfeed.
Kjære kommentarfeltbruker!
Vi ønsker dine argumenter og meninger velkommen. Vær saklig og vis omtanke, mange leser det du skriver. Gjør debatten til en bedre opplevelse for både andre og deg selv.
Les mer om våre regler her.
Per Valebrokk, ansvarlig redaktør E24